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【原创】快递下半场:顺丰向左,通达系向右,德邦跑在大件路上
来源:中国道路运输网 王建设 2019年4月8日15:5

  金风玉露一相逢,便胜却人间无数。从2009年淘宝“创立”双十一购物节到2019年的十年间,民营快递借助电商的兴起已经发展成为国内快递业一股重要的力量,同时也吸引着大批劳动人口、大笔热钱涌向其中。


  上半场的十年间,各家快递在竞争中发展,强者脚踩弱者上位,胆大者抢夺胆小者口粮,于是,民营快递企业演化为三个分支:以中通为首的通达系、顺丰和以大件快递见长的德邦;十年后的下半场,是继续混战还是各自找准据点?


  是时候和上半场做个“了断”,迎接刺激的下半场了!


  花开三朵,各表一枝!



  3月15日,顺丰控股发布的2018年财报显示,2018年实现营业收入909.43亿元,同比增长27.6%;归属上市公司股东的净利润45.56亿元,同比下滑4.57%,扣非后净利润为34.84亿元,同比2017年下降5.92%。


  营业收入的上涨带来的是利润的下滑,同时,股市也用脚给顺丰投票:股价从2018开年的超过50元/股,一路跌到2018年底的32.75元/股,顺丰的窘迫尽显无疑,身为国内快递行业的标杆压力山大!



  相比之下,通达系中的“一哥”中通快递却交出了一份让人亮眼的成绩单。2018年全年营收为176.045亿元(约合25.605亿美元),较上年的130.601亿元增长34.8%;净利润为43.879亿元(约合6.382亿美元),较上年的31.589亿元增长38.9%;调整后的净利润为42.011亿元(约合6.110亿美元),较上年的32.296亿元增长30.1%。


  尽管二者营业收入相差5倍有余,但是对比之后即有伤害。稍微仔细研究顺丰和中通的业务模式,就会发现恐怖之处:顺丰采用整条服务链直营模式,因此财报中的收入指的是全网收入,小到某位快递小哥上门揽件的费用都计算在内;而中通采用的是命脉自营+分支加盟的形式,所以财报中的收入数据指的是总部收入。如果按照中通快递2018年超过85亿单量和平均每件快递10元计算,中通的全网营收应该大概率超过850亿元,业务经营体量已经逼近顺丰。



  中通的2018年全年调整后净利润为42.01亿元,比顺丰2018年全年净利润45.56亿元只差了3.55亿元。如果按照现在双方的发展节奏,中通超过顺丰,只是时间问题!所以,王卫和他的顺丰,很焦虑。


  正是因为看似本本分分的小弟,已经快要挑战大哥的江湖地位,以至于不少分析师和股民感叹:中通的价值被低估太多,应该重仓出击!


  相比于顺丰的焦虑和中通的深藏功与名,德邦却也闲适。德邦陆运业务始于零担物流,起步阶段就避免与通达系和顺丰正面激烈交锋。在崔维星的带领下,德邦一路披荆斩棘,成为零担领域的佼佼者。



  近年来德邦又涉足快递业,把零担物流与快递物流结合在一起,并于2018年7月正式更名为“德邦物流”,将准星又对准了大件快递细分市场,聚焦于 3kg-60kg业务,“包接包送,免费上楼,针对大件市场不想送、不能送、不好送的行业痛点”。在进行一系列让人眼花缭乱的操作的同时,崔维星和他的团队又将德邦推向资本市场。



  登陆资本市场的第一年,首份财报对德邦的重要性不言而喻。年报显示,2018年德邦快递营业收入达到230.25亿元,扣非净利润达到4.56亿元,分别较上年增长13.15%和45.29%。其中2018年快递业务收入达113.97亿元,2015-2018年三年复合增长率达到86%,高于快递行业整体收入增速。2018年业务量为4.83亿票,同比增长54.21%;全年实现快递件量4.47亿票,同比增长63.87%。精益运营、技术整合等降本增效混合打法,让德邦盈利能力稳步提升。相信股东们读到崔维星的《致股东的一封信》,不难想象老崔闲庭信步的状态。


  顺丰是时候着急了!


  到这里一定有不少人产生疑问,信赖担当的顺丰怎么就疲软了?连我们看客都为顺丰捏了一把汗,相信王卫早已经意识到危机了,或许看了券商对中通的分析会更头疼:


  几年来,中通经营水平持续强化,水涨船高带来市场占有率和服务品质持续提升、主营业务持续增强发力多元化业务、规模化自动化带来运营成本降低……哪一点优势都会打得顺丰措手不及,在如此劳动密集型和极度烧钱型行业,中通还能够“逆势”而行,实现现金流高速增长,企业负债长期为0。



  不仅如此,国内快递市场已经变天,过去占山为王的头领也开始抱团取暖。通达系紧紧抱住阿里巴巴的大腿,连续九年双十一营业额和包裹量上涨就是底气所在,同时阿里巴巴大把撒钱收购股份,给通达系吃足了定心丸,吃着火锅唱着歌,惬意!不仅如此,马云在2018年全球智慧物流峰会上还“宣誓”:阿里巴巴将投入上千个小目标,如果一千个小目标不够,那就再投资几千个小目标!


  马云大笔撒钱的同时,后起之秀也没有闲着。京东为了做大坐实电商盘子,已经自建京东物流,2018年宣布要成为社会物流基础设施提供商,同时下沉向企业和个人开放快递业务,毫无疑问,京东的炮火已经对准了通达系和顺丰。



  就连顺丰“看不上眼”的苏宁也要健全快递网络。


  但是,除了顺丰外,上述任何一家快递,要么是抱到了大腿,要么是已经与自家业务组成了 CP。行业人士曾经信誓旦旦地预测物流行业将是阿里、京东、顺丰三强争霸,现在看来倒是更像顺丰与世界为敌。


  就在我们绞尽脑汁想着怎么样给顺丰提一个“比较难的难题”时,顺丰在财报中已经为我们准备好了答案:除成本上涨因素外,公司主动应对市场需求,对新业务进行了开拓性投入,以扩展多元化的物流服务。简单翻译就是顺丰为了摆脱现状,已经开辟了新的道路——to B业务。


  或许是早已经意识到自己的“桀骜”会带来苦恼,顺丰在2014年开始就陆续布局冷链运输、重货运输、同城配送(没错,“小蓝杯”配套的快递就是顺丰)、仓储和供应链金融等新服务。



  个中发展,参差不齐。2018年,冷运及医药业务、同城业务营业收入均为数十亿元,快运业务却因为收购了广东新邦物流有限公司赔了钱,冷链业务因为产业现状,始终持续砸钱未实现盈利。北京一家同城配送企业负责人透露,顺丰自己不但不挣钱,而且带动了一部分资金进入冷链行业,市场反而竞争加剧更不好做。


  未来要想实现to B业务对经营大盘的支撑,顺丰任重道远!王卫津津乐道的“顺丰的竞争对手是科技企业,不是同行”,或许是缓兵之计,通达系,炮火别那么猛烈!


  然而,通达系进击的号角已经吹响,怎能按兵不动。


  2018年顺丰快递件38.69亿单,被中通和韵达等“阿里系”甩在身后。



  以中通为例,2018年快递件超过85亿票,同比增速超过37%,与顺丰拉开了近10个点的身位,获得的40多亿元利润,部分投入分拣中心投资建设、运输车辆扩充和运营模式管理模式优化,进一步降低成本,形成了良性循环。这是投资者最想看到的景象!未来,中通也势必会紧紧团结在阿里系电商周围,进一步在C端市场开疆扩土。


  德邦另辟蹊径


  相对比以上两家,德邦就格外“谨慎”。那么,改了名的德邦快递,未来要走“顺丰路”还是“中通路”?德邦自知在普货快递的快车道上,与大佬竞争势必会异常惨烈,甚至有可能赔了夫人又折兵,倒不如在自己用零担物流铺设的道路上建立秩序。


  德邦人,要走德邦路!



  在《致股东的一封信》中,崔维星说:目前大件快递市场方兴未艾,公司正处于难得的战略机遇期。2019 年,不管市场如何风云变幻,我们都会信心百倍,保持战略定力,坚持公司特色的市场开拓之路,脚踏实地,持续创新,力求向广大客户和股东交上一份更加满意的答卷!


  快递大佬们看了,会心一笑,放下了已经上膛的火炮:大佬,惹不起惹不起,你们只管在阳关道上争;小弟呀,就在自己铺设的阳关道上挣点“小钱”就行了!


  始于零担,忠于大件。德邦表态完毕。


  至此,国内快递下半场的局势已经明朗:顺丰向左,通达系向右,德邦跑在大件路上。

(责任编辑:王灵果)